La financiación mezzanine es como una mezcla entre un préstamo tradicional y una inversión en acciones. Se encuentra en un punto medio entre la deuda senior y el capital de los accionistas, lo que le da a las empresas más flexibilidad (La deuda senior es un tipo de deuda que tiene prioridad de pago sobre otras obligaciones en caso de insolvencia o liquidación. Los tenedores de esta deuda son los primeros en ser reembolsados, lo que la convierte en una opción de menor riesgo para los inversores). Los inversores que ofrecen este tipo de financiación asumen más riesgo que con un préstamo común, pero menos que si invirtieran directamente en la empresa. Si las cosas salen bien, esos inversores obtienen una mayor recompensa.
Características principales de la financiación mezzanine
𝗛í𝗯𝗿𝗶𝗱𝗼: Combina aspectos de un préstamo, como los pagos de intereses y un plazo fijo para devolverlo, pero también ofrece la posibilidad de convertir la deuda en acciones de la empresa si no se puede pagar.
𝗣𝗿𝗶𝗼𝗿𝗶𝗱𝗮𝗱 𝗱𝗲 𝗽𝗮𝗴𝗼: Si la empresa tiene problemas financieros, los prestamistas mezzanine cobran después de los acreedores con deuda senior (como los bancos), pero antes que los accionistas.
Ventajas de este tipo de financiación
𝗙𝗹𝗲𝘅𝗶𝗯𝗶𝗹𝗶𝗱𝗮𝗱: No exige que la empresa tenga poca deuda, y tampoco cambia la estructura de sus balances.
𝗠𝗮𝗻𝘁𝗶𝗲𝗻𝗲 𝗲𝗹 𝗰𝗼𝗻𝘁𝗿𝗼𝗹: La empresa puede obtener el dinero que necesita sin tener que ceder el control a nuevos socios.
𝗔𝗹𝘁𝗼𝘀 𝗿𝗲𝗻𝗱𝗶𝗺𝗶𝗲𝗻𝘁𝗼𝘀 𝗽𝗮𝗿𝗮 𝗶𝗻𝘃𝗲𝗿𝘀𝗼𝗿𝗲𝘀: Los que prestan bajo este esquema ganan más porque asumen más riesgo.
Inconvenientes
𝗖𝗼𝘀𝘁𝗲 𝗲𝗹𝗲𝘃𝗮𝗱𝗼: Es más caro que otras formas de deuda porque el riesgo es mayor para el prestamista.
𝗖𝗼𝗻𝗱𝗶𝗰𝗶𝗼𝗻𝗲𝘀 𝗰𝗼𝗺𝗽𝗹𝗲𝗷𝗮𝘀: A veces, los prestamistas pueden pedir participar en las ganancias o convertir su préstamo en acciones.
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Los fondos de inversión especializados, capital privado y family offices suelen ofrecer financiación mezzanine. Para encontrar las mejores opciones, lo más recomendable es acudir a una consultoría especializada en financiación, ya que estas empresas tienen conexiones directas con los prestamistas adecuados y pueden ayudarte a negociar condiciones más favorables. No dudes en consultarnos si tienes alguna duda al respecto o necesitas saber más de este tipo de financiación alternativa, te ayudaremos a encontrar la solución más adecuada.
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