FINANCIACIÓN ALTERNATIVA
Financiación alternativa y deuda privada para empresas y promotores
La financiación alternativa es la que conceden fondos de deuda privada, family offices, plataformas de crowdlending y otros inversores no bancarios. Encaja cuando el banco no llega por plazo, por estructura o por el tipo de activo.
En Manifest buscamos el financiador adecuado para cada operación y la preparamos con el mismo criterio con el que la miraría un comité de riesgos.
CUÁNDO
¿Cuándo tiene sentido?
La financiación alternativa no sustituye al banco: lo complementa. Suele ser la solución cuando:
- El banco pide preventas o garantías que el proyecto todavía no tiene, por ejemplo en la compra de suelo o el inicio de una promoción.
- La operación necesita rapidez: una compra con plazo cerrado o una oportunidad que no espera a un comité bancario.
- La empresa ya tiene mucho riesgo con sus bancos y necesita una fuente de financiación distinta.
- El activo o el sector no encajan en la política de riesgo bancaria: hoteles, residencias o activos en reposicionamiento.
- Hace falta un tramo adicional por encima de la deuda bancaria para completar la estructura.
- Hay que refinanciar deuda o ganar tiempo mientras se vende un activo o se cierra otra operación.
INSTRUMENTOS
Instrumentos con los que trabajamos
Elegimos el instrumento según la operación, no al revés. Estos son los que más utilizamos:
Direct lending
Préstamos de fondos de deuda privada directamente a la empresa, sin pasar por el banco. Para crecimiento, adquisiciones o refinanciación.
Préstamo puente
Financiación a corto plazo con garantía inmobiliaria para cubrir un hueco temporal hasta una venta, una refinanciación o un cobro. Ver más →
Financiación de suelo y promoción
Para comprar suelo, cubrir el equity del promotor o iniciar obra antes de tener las preventas que pide el banco. Ver más →
Deuda mezzanine
Tramo intermedio entre la deuda senior y el capital, para completar la estructura sin ceder el control de la empresa. Más sobre mezzanine y deuda subordinada.
Sale & leaseback
Vender un inmueble de la empresa y seguir usándolo en alquiler para liberar liquidez sin endeudarse. Ver más →
Crowdlending y crowdfunding
Plataformas reguladas que financian proyectos empresariales e inmobiliarios con aportaciones de muchos inversores.
COMPARATIVA
Banca o financiación alternativa
| Banca tradicional | Financiación alternativa | |
|---|---|---|
| Qué mira sobre todo | Historial, balance y capacidad de devolución con los números actuales | El proyecto, el activo que lo respalda y cómo se devuelve el dinero |
| Velocidad | Depende de comités y políticas internas | Normalmente más rápida en la decisión |
| Flexibilidad | Productos estándar | Estructuras a medida de cada operación |
| Coste | Más bajo | Más alto, por el mayor riesgo que asume el financiador |
| Cuándo elegirla | Si el banco puede hacerlo, suele ser la opción más barata | Cuando el banco no llega o no llega a tiempo |
Si tu operación puede financiarse en banco, te lo diremos. Buscamos la opción que mejor encaja, no la que más comisión genera.
CRITERIO DE RIESGOS
Qué mira un financiador alternativo
Es el criterio de 27 años en riesgos bancarios aplicado a cada operación:
- La garantía y su liquidez: no solo cuánto vale el activo, sino lo fácil que sería venderlo.
- El apalancamiento: qué parte del valor o del coste del proyecto se financia (LTV y LTC).
- La salida: cómo y cuándo se devuelve el préstamo. Una venta, una refinanciación bancaria, los flujos del negocio.
- La capacidad de pago: si los ingresos cubren los intereses durante la vida del préstamo.
- Quién está detrás: la experiencia del promotor o del equipo directivo.
- La documentación: completa, ordenada y coherente desde el primer día. Es lo que más acelera una aprobación.
MÉTODO
Cómo trabajamos
- Primera conversación sin coste. Nos cuentas la operación y te decimos con franqueza si es financiable y por qué vía.
- Análisis y estructuración. Revisamos números, garantías y salida, y definimos la estructura de financiación más adecuada.
- Dossier de la operación. Preparamos la documentación como la pide un comité de riesgos.
- Presentación a financiadores seleccionados. Solo a los que encajan con la operación, para no quemarla en el mercado.
- Negociación y cierre. Te acompañamos en la negociación de condiciones hasta la firma.
Honorarios: trabajamos principalmente a éxito. Las condiciones se acuerdan por escrito antes de empezar.
SECTORES
Sectores
Promoción residencial · Suelo · Hoteles · Residencias de mayores · Logística e industria · Agroindustria · Servicios
DUDAS
Preguntas frecuentes
¿La financiación alternativa es más cara que la bancaria?
Sí, normalmente. El financiador asume más riesgo o más rapidez y lo cobra. Por eso la usamos cuando el banco no llega o cuando el coste de no hacer la operación es mayor.
¿Cuánto tarda una operación?
Depende de la complejidad y de la documentación disponible. Con un dossier completo, la decisión del financiador suele ser más rápida que en banca.
¿Necesito una garantía inmobiliaria?
En muchas operaciones sí, pero no en todas. El direct lending a empresas puede apoyarse en los flujos del negocio. Lo vemos en la primera conversación.
¿Se puede combinar con financiación bancaria?
Sí, y es habitual: un tramo bancario y otro alternativo, o una financiación puente que luego se refinancia en banco.
¿Qué documentación necesito para empezar?
Para la primera conversación basta con una descripción de la operación, el importe y la garantía o activo. Después te pedimos lo necesario para preparar el dossier.
¿Tienes una operación que el banco no está resolviendo?
Cuéntanos qué necesitas, el importe aproximado y qué activo o garantía hay detrás. Te responderemos con una valoración honesta de las opciones. También puedes llamarnos al 678 131 989.
La información de esta página es general y no constituye una oferta de financiación. Cada operación se analiza de forma individual y su aprobación depende siempre de la entidad financiadora.