REFINANCIACIÓN Y REESTRUCTURACIÓN
Refinanciación y reestructuración de deuda para empresas y promotores
Muchas empresas viables tienen un problema de deuda y no de negocio: cuotas que no encajan con la caja, vencimientos concentrados, demasiados bancos o una financiación pensada para otro momento. Reordenar esa deuda a tiempo cuesta menos que hacerlo con prisas.
En Manifest analizamos la deuda como lo haría un comité de riesgos y buscamos la estructura y el financiador que la hacen sostenible.
DIFERENCIA
Refinanciar o reestructurar: no es lo mismo
Cuanto antes se aborda, más opciones hay. Una empresa que todavía paga negocia en mejores condiciones que una que ya ha dejado de pagar.
Refinanciar
Sustituir o renegociar la deuda actual con condiciones que encajan mejor: más plazo, carencia, cuota más baja, agrupar préstamos o cambiar de financiador. La empresa paga con normalidad y quiere ganar margen o preparar una inversión.
Reestructurar
Reordenar toda la deuda de la empresa a la vez cuando su estructura ya no encaja con el negocio: varios bancos, vencimientos que se acumulan, garantías mal repartidas. Se negocia con todos los financiadores y se rediseña el conjunto antes de que aparezcan los impagos.
CUÁNDO
Cuándo tiene sentido
- Las cuotas consumen una parte de la caja que impide invertir o crecer.
- Vencimientos concentrados en poco tiempo, o una póliza de crédito que el banco no quiere renovar.
- Deuda repartida entre muchas entidades, con garantías cruzadas y condiciones distintas.
- Préstamos con aval público, como los ICO, cuyo calendario de devolución ya no encaja con el negocio.
- Un promotor con un préstamo que vence antes de terminar las ventas, o con stock que tarda en venderse.
- Tensiones de tesorería puntuales en una empresa que sigue siendo rentable.
SOLUCIONES
Soluciones habituales
Según la situación, combinamos varias de estas vías:
Renegociación con los bancos actuales
Alargar plazos, añadir carencia o reordenar garantías con las entidades que ya financian la empresa.
Agrupar la deuda en un único financiador
Un solo préstamo a más plazo que sustituye varios, con una cuota que la caja puede asumir.
Refinanciación con financiación alternativa
Fondos de deuda o financiadores privados cuando la banca no da el paso. Financiación alternativa y deuda privada.
Liquidez con los activos de la empresa
Préstamo con garantía inmobiliaria o sale & leaseback de un inmueble para cancelar deuda cara. Sale & leaseback.
BALANCE
Lo que cambia con una buena refinanciación
No siempre la solución es más deuda o más plazo. A veces pasa por vender un activo, dar entrada a un socio o ajustar el negocio. Lo decimos cuando lo vemos.
Lo que ganas
- Cuota adaptada a la caja real del negocio.
- Menos interlocutores y condiciones homogéneas.
- Margen para invertir o atravesar un mal momento.
- Relación más ordenada con los financiadores.
Lo que hay que valorar
- El coste total puede subir si se alarga mucho el plazo.
- Puede pedir nuevas garantías o ratios a cumplir.
- Cancelar antes de tiempo puede tener comisiones.
- La financiación alternativa es más cara que la bancaria.
CRITERIO
Qué mira el financiador
- Por qué se ha llegado aquí: si el problema es puntual o estructural, y qué se ha corregido.
- La caja futura: una previsión realista que demuestre que la nueva deuda se puede pagar.
- El mapa de la deuda: quién debe qué, con qué garantías, plazos y condiciones.
- Las garantías disponibles: inmuebles, activos o avales que pueden respaldar la operación.
- El historial de pagos: cómo ha cumplido la empresa hasta ahora y si hay incidencias.
- El equipo y el plan: quién gestiona la empresa y qué va a cambiar.
MÉTODO
Cómo trabajamos
- Primera conversación sin coste. Vemos la situación, la deuda actual y lo que preocupa.
- Diagnóstico. Mapa completo de la deuda, previsión de caja y análisis con la mirada de un comité de riesgos.
- Propuesta de estructura. Qué se renegocia, qué se refinancia y con quién, y qué alternativas hay.
- Dossier y negociación. Preparamos la documentación y negociamos con bancos y financiadores. Si la operación lo requiere, nos coordinamos con los abogados de la empresa.
- Cierre y seguimiento. Acompañamos hasta la firma y revisamos que la nueva estructura funciona.
Honorarios: trabajamos principalmente a éxito. Las condiciones se acuerdan por escrito antes de empezar.
DUDAS
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre refinanciar y reestructurar?
Refinanciar es mejorar las condiciones de una deuda que se está pagando. Reestructurar es reordenar toda la deuda a la vez, con todos los financiadores, cuando su estructura ya no encaja con el negocio.
¿Se puede refinanciar si ya tengo algún impago?
Es más difícil, pero no imposible. Depende de la causa, de las garantías y de la viabilidad del negocio. Cuanto antes se aborda, más opciones hay. Si la situación ya exige un proceso legal con los acreedores, no es nuestro ámbito y lo decimos desde el principio.
¿Puedo agrupar todas mis deudas en un solo préstamo?
Sí, si hay un financiador dispuesto a asumir el conjunto. Suele ser más fácil cuando hay garantías inmobiliarias.
¿Y si el banco no quiere refinanciar?
Hay fondos de deuda y financiadores privados que refinancian operaciones que la banca no acepta. Son más caros, por eso se comparan bien las opciones.
¿Trabajáis con empresas en preconcurso o en un plan de reestructuración?
No. Esos procesos los llevan despachos especializados. Nosotros trabajamos antes, cuando la empresa todavía paga y se puede refinanciar o reordenar la deuda con los financiadores.
¿La refinanciación afecta a mi calificación en los bancos?
Una refinanciación por dificultades suele quedar marcada en la información de riesgos de las entidades. Una refinanciación por mejora de condiciones, en una empresa que paga con normalidad, no tiene por qué.
¿La deuda te está frenando?
Cuéntanos qué deuda tienes y qué te preocupa. Te diremos si se puede reordenar y cómo lo plantearíamos. Todo lo que nos cuentes es confidencial. También puedes llamarnos al 678 131 989.
La información de esta página es general y no constituye una oferta de financiación ni asesoramiento legal. Cada operación se analiza de forma individual y su aprobación depende siempre de la entidad financiadora.